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文 | 代价星球Planet，作者 | 唐飞，编纂 | 林比利

苹果MR（混淆理想）头显Apple Vision Pro，在掀起一场头显行业新海潮。

以往，软件更新是WWDC的重头戏，但此次苹果2023年全世界开辟者年夜会（WWDC），风头完整被Apple Vision Pro（如下简称“Vision Pro”）抢了去。

作为苹果正在头显品类里推出的第一款产物，Vision Pro的意味意思能够弘远于实践发卖带来的营收。它既锚定了用户的认知预期，也为开辟者举起了一壁旌旗，更无望构成全行业的一个标杆。

一方面，Vision Pro具有行业内最顶级的硬件规格以及参数，大约率会把头显设置装备摆设的体验进步到一个全新条理；另外一方面，它也具有全行业“最顶级”的售价，3499美圆（约合国民币2.5万元）的订价，必定了它不成能像iPhone同样，走近每一位花费者的身旁。

中泰证券正在研报中指出，苹果MR自2016年名目启动至今已经打磨七年之久，集齐了多项前沿技能，无望开启XR（扩大理想）的iPhone期间，成为继iPhone、iPad、Mac、Apple Watch以后全新景象级终端，引领XR技能晋级新趋向。

叠加此前Meta、Pico、索尼等其余VR品牌正在硬件生态端继续晋级，全部VR/AR市场无望减速开展，国际财产链相干标的亦将受害。

汲取Oculus的失利经验

产物信息表现，苹果Vision Pro头显由一个双面表现屏、一个便携电池，和头戴、面罩等零部件构成。采纳双芯片计划，以M2以及初次表态的R1芯片为主，具有12个摄像头、5个传感器、6个话筒。

正在交互层面，Vision Pro撑持交互体式格局以眼动交互、语音交互以及手势交互。这也是今朝业内稀有地采纳无手柄交互的头显产物。正在运用场景上，Vision Pro以视频、办公、游戏以及家居四年夜产物为主。

从硬件设置装备摆设、功用丰厚度、苹果生态使用及将来能够猜测的运用体验感来猜想，Vision Pro是继Mac、iPhone以后的又一个划期间的产物。苹果CEO蒂姆·库克（Tim Cook）透露表现，（Vision Pro）将改动人们的糊口体式格局，带咱们进入空间较量争论期间。

图源：WWDC

Vision Pro的公布，也间接推进了苹果股价早盘猛涨，一度涉及盘中汗青新高，市值正在盘中长久站上2.9万亿美圆关隘，但终极以跌势报收。

依据彭博社报导，苹果第一款头显硬件（Vision Pro），估计性命周期出货量或者正在100万台（每一年50万台），次要面临苹果使用的开辟者。同时，该媒体报导，苹果今朝在研发第二代量产版的MR，或者将于2024年-2025年推出。第二代产物出货量或者比第一代高一个数目级。

媒体之以是对于Vision Pro的销量有高预期，次要是由于苹果有一整套生态系统，涵盖研发、消费、发卖等各个方面，软件硬件协同的打法也无望复制此前iPhone的市场传奇。另外一方面，汲取了此前Meta正在Oculus上的经历经验后，苹果的配套软件也更丰厚。

早正在2014年，Facebook（后改名为Meta）就开端切入VR/AR市场，昔时3月，Facebook以20亿美圆收买了Oculus VR，切入元宇宙硬件市场；2019年6月，Facebook公布Libra假造货泉；2021年，Facebook收买VR游戏刊行商Unit 2 Games，丰厚内容端。

2020年9月，Meta正式公布Oculus Quest 2。但从后果来看，Quest 2未能到达Meta最后订定的目的，华泰证券以为次要有两点缘由，一方面Quest 2硬件并无可以为运用者供给有吸收力的运用体验，另外一方面，轻量化的使用测验考试也不乐成。以后年夜局部用户运用Quest 2依然仅范围于游戏，而办公、交际等轻量化使用简直不成气象。

多少项地下数据也考证了华泰证券的观念。数据表现，停止2023年3月，Steam平台撑持VR的内容为7290款，而Oculus平台撑持内容数为3627款，相差靠近一半。另外一方面，Oculus的用户也不迭Steam平台，依据青亭网预算，2023年2月，Steam VR活泼用户约为182.16万，而Meta Horizon自2022年春天以来，用户数目不断呈降低趋向，到2022年中旬月活没有到20万。

正在软件配套不可熟时，Meta采纳了经过盈余年夜范围急推硬件的思绪，这进一步减速了Meta走下坡路。依据Digitimes测算，Quest 2产物本钱约为182美圆，可是售价只要299美圆（64GB版），再加之后期的研发本钱以及前期的运维本钱，能够说Meta因此近乎盈余的体式格局正在停止发卖，终极招致了Quest 2的测验考试以失利了结。

为了俭省本钱以及资本，全世界巨子Meta没有患上已经开启了“裁人形式”。2022年11月Meta颁布发表裁人1.1万人；2023年3月，扎克伯格又颁布发表将正在将来的多少个月裁人1万人。两者相加，相称于客岁9月陈述的雇员总数（87314人）的24%。

而苹果颠末40余年的开展，曾经开辟了涵盖云存储、音乐、流媒体、领取以及安康正在内丰厚的使用矩阵。依据财报，2022财年苹果停业支出3943.28亿美圆，正在全世界有20亿活泼用户，软件付费使用用户数超越9亿。别的，停止2022年6月7日，苹果生态有超3400万注册开辟者，年夜中华区的注册开辟者数目现已经超越500万。

宏大的影响力以及复杂的开辟者储藏，让苹果Vision Pro无机会走出与Meta以及Oculus完整差别的开展道路。

华泰证券以为，活动以及健身将会是MR主打使用之一，并无望与苹果腕表、电视等构成生态闭环。依据彭博社音讯，Vision Pro将撑持Fitness+使用，运用者将能够正在头显中旁观健言教练的举措指引，能够正在沉溺式的空间中停止冥想锻炼，也能够沉溺式旁观美国职业棒球年夜同盟以及美国职业足球年夜同盟等赛事。今朝Fitness+曾经可以经过智能整合Apple Watch各项健身数据并出现正在iPhone、iPad、AppleTV上，为苹果用户打造共同的健身材验，供给包含体能锻炼树模课、定制化内容引荐、锻炼音乐等多重效劳。

图源：苹果官网

Vision Pro异样撑持办公合作，音讯称Vision Pro或者将撑持Face Time使用，正在头显中撑持表现出假造3D抽象以及假造集会室。运用者还能够正在3D空间中运用白板产物Free Form，正在协作名目、脑筋风暴等场景中构成更好的协同。同时头显或者将撑持书籍功用，运用者能够正在3D空间内停止浏览。

互联网察看仆人道师正在6月6日称，“苹果没有是音乐播放器的创造者，没有是电脑的创造者，没有是手机的创造者，没有是挪动零碎的创造者，但……厥后的工作咱们都晓得了。异样，苹果也没有是VR/AR的创造者，但就明天清晨公布会的展现来看，何止吊打Oculus、Pico、google眼镜、遐想Glass，几乎便是一个新物种。”

一场可遇不成求的狂欢

确实如丁道师所言，过来十多少年工夫里，苹果每一进入一个新的产物品类，简直都带来了宏大的市场增量。

从iPhone翻开智妙手机市场，iPad翻开平板电脑市场，到Apple Watch翻开腕表手环市场，Air Pods翻开TWS耳机市场……苹果正在引领科技海潮的同时，也发掘出多个千亿乃至万亿级此外市场。

华创证券剖析称，苹果MR产物的公布无望拉动财产链高潮，行业或者无望进入新一轮回升周期。

FIIL耳机CEO邬宁早前正在承受霞光社采访时回想，2016年苹果推出Air pods以后，全部TWS行业格式有了一个宏大的变化，花费者对于真无线耳机的需要呈多少级增加。

确实，借助本身技能气力，苹果善于找到杀手级场景，并且“良多时分，用了就回没有去了”，VR/AR市场异样也是。

起首，正在产物界说以及产物逻辑上，苹果不断走正在全世界前线。Vision Pro正在镜片的计划上就采纳了最新的Pancake计划。

一名从业者通知咱们，VR光学沿着“非球面透镜-菲涅尔透镜-Pancake”途径开展，此前菲涅尔透镜计划因技能成熟、本钱较低而成为支流计划，Oculus Quest二、Pico Neo三、爱奇艺奇遇3等产物均采纳菲涅尔计划。

但是，比拟菲涅尔透镜计划，Pancake计划具备更多劣势。起首Pancake计划更轻浮，采纳多镜片折叠光路计划无效减小镜片组厚度，完成VR头显轻浮化，厚度较菲涅尔计划可减小50%以上，分量加重30%以上。其次Pancake计划可进步边沿成像品质，低落图象畸变，进而减缓长期运用带来的眼睛疲惫。最初Pancake计划撑持屈光度调理，普通可撑持0-700°屈光度调理，这对于得了远视以及近视的人群非常敌对，他们能够摘失落眼镜间接体验产物，防止戴“两副眼镜”的为难。

但思索到Vision Pro的高售价和其余一些要素，业内预估Vision Pro至多正在将来的1年内都没有会正在国际出售，这便可能会让局部寻求别致体验的花费者间接转投其余厂商的度量。材料表现，创维Pancake一、Pico 四、Oculus Quest Pro等产物均采纳了Pancake计划，它们颇有能够领先享用到苹果MR外溢的盈利。

图源：国信证券

其次，作为2022年《财产》天下500强排名第二的公司，苹果入局VR/AR市场，无望拉动全世界VR/AR范围。分离IDC以及TrendForce数据，估计2022年无望达1202万-1600万台，估计2021-2024E行业复合增速达47%，2024年全世界VR/AR总出货量破5000万台，苹果的入局无望进一步减速财产范围晋升。

最初，就像苹果手机有“果链”同样，Vision Pro也无望拉动全部供给链朝着苹果计划的标的目的开展，这就给周边的企业带来新的增量。中泰证券正在研报里指出，苹果MR发明出新机会，财产链中心标的无望深度受害。典范的如立讯精细、长盈精细、兆威电机、高伟电子、领益智造、华兴源创相干标的都将受害。

中国企业离苹果另有多远？

Vision Pro公布以前，简直全世界的VR/AR从业者都正在等候，他们无一没有想借助苹果的影响力为行业“续命”。

过来数年，VR/AR行业时冷时热，投资机构的立场也多少经变化，行业需求有新的力气来推进，苹果的参加无疑向全世界展现了VR/AR的开展后劲。

不外，Vision Pro要到来岁年终才干上市，这象征着其余VR/AR企业有靠近半年的工夫来追逐乃至逾越Vision Pro，但终究需求多久才干遇上，每一个人的观点各没有相反。

猎豹挪动开创人兼CEO傅盛正在抖音上宣布了本人的观念：苹果深夜放核弹，推出了这么一款眼镜产物。它以及Mac以及iPhone同样，是一个划期间产物，可以改动这个期间。这是一个软硬一体的庞大度极高、集成度极高的产物，弱小到让人梗塞，进步前辈到让同业失望。Vision Pro，以我的觉得，不个三五年，同业能够很难到达苹果这个程度。这款产物苹果做了整整7年，它的出售价是3499美圆，听起来很贵，但若你想一想，你具有了一个超等条记本，又有良多块27寸以上的年夜屏幕，另有个高保真的声响零碎，你还能够随时把它塞到包里带着满天下走，你还会以为它贵吗？它能够真会开启一个新的期间。

图源：抖音

一名行业剖析师通知咱们，只要苹果才敢用这类体式格局做头显，它有钱、有人、偶然间，Vision Pro一表态便是“顶配”，各类细节拉满。但从价钱也能看进去，Vision Pro没有是面向群众市场的花费品，它次要卖给公司以及开辟者，用的是从上到下的打法，就像特斯拉同样。

2017年，特斯拉推出电动超跑Roadster，民间称该车最年夜续航里程约为992千米，0-96千米/小时的减速工夫为1.9秒，是事先天下上最快的量产车型，固然它20万美圆起售（约合142万元国民币）的价钱也方便宜。但也恰是这一仗让特斯拉一战成名，有了做超跑的经历后，特斯拉前后推出Model S、Model X、Model Y等车型，逐渐走向平凡花费者。而跟着财产链的成熟，特斯拉价钱近多少年也有所降低，逐步从一个朴素品酿成一样平常街上可见的家用车。

“Vision Pro实际上是苹果的第一枪，枪响以后这场全世界范畴内的VR/AR年夜战就算是开端了，如今Pro卖3499美圆的确有点贵。可是参照以前苹果产物的后缀，没有扫除将来推出mini、Air、Plus、Pro Max等等的能够性，技能成熟后价钱也会降上去。假如地道看硬件设置装备摆设的话，同业大约半年就可以跟下去而且调教好，可是想要正在生态系统层面追上苹果，简直是不成能的。”上述剖析师说。

图源：国信证券

关于中国企业来讲，要想间隔苹果Vision Pro更近，需求正在多个方面增强积极。起首，需求正在硬件方面加年夜研发投入，进步硬件的品质以及功能，正在参数层面积极追逐。别的，还需求增强与软件开辟公司的协作，进步软件的品质以及用户体验。最初，还需求增强生态零碎建立，用尽量丰厚的使用，进步用户粘性以及忠实度。

另外一方面，我国在鼎力促进假造理想财产开展。客岁11月1日，工信部等五部分印发《假造理想与行业使用交融开展举动方案（2022—2026年）》提出，到2026年，我国假造理想财产整体范围（含相干硬件、软件、使用等）超越3500亿元，假造理想终端销量超越2500万台，培养100家具备较强立异才能以及行业影响力的主干企业，打造10个具备地区影响力、引领假造理想生态开展的会聚区，建成10个财产大众效劳平台。

中信证券指出，自上而下的政策撑持，无望为国际假造理想行业奠基开展根底，明白的销量目的亦无望继续促进行业昌盛。

不管若何，凭仗苹果正在全世界的影响力，其进入后将动员全部行业的开展，同时也将减速行业会合度晋升、减速行业优越劣汰。

参考材料：

[1]《苹果MR深度陈述：XR iPhone期间将至，掌握MR立异生长机会》，中泰证券

[2]《元宇宙2023：苹果此次有甚么差别？》，华泰证券

[3]《苹果MR：等待已经久的下一个“iPhone时辰”》，招银国内

[4]《VR/AR行业深度：从Quest到Pico，片面解读VR生态全世界模范与中国新星》，国信证券